MSCI提升A股纳入因子第一步于5月28日收盘后正式生效-抗日游戏-明溪新闻
点击关闭

流入因子-MSCI提升A股纳入因子第一步于5月28日收盘后正式生效-明溪新闻

  • 时间:

俄病毒研究所爆炸

MSCI中國全流通小盤指數中,新增豐盛控股,波司登、星宇股份(601799)、葯明康德這3隻個股被剔除。

建信基金相關人士向《國際金融報》記者表示,A股國際化對促進中國證券市場機構化、價值化起到了重要作用,同時也將引導A股市場投資理念向更為關注基本面、長期持股轉變。展望未來,隨着國內投資者的日漸成熟,指數化投資的特點與優勢將受到越來越多的認可與歡迎。

本文首發於微信公眾號:國際金融報。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

北京時間8月8日早晨,明晟指數公司(MSCI)公布了8月季度評議的最終決定。作為季度指數審議的一部分,MSCI將把中國大盤A股納入因子從10%增加至15%。

根據中金公司測算,MSCI對A股的第二步擴容預計將為A股帶來220億美元(約合人民幣1600億元)的新增資金。今年11月份的第三步擴容還將帶來420億美元(約合人民幣2900億元)的新增資金。

MSCI中國指數新增7隻成分股,包括海底撈、中國中鐵和萬華化學等,豐盛控股被剔除。

招商基金表示,長期來看,預計外資將繼續以每年平均3000億元以上的速度流入A股。參考韓國和中國台灣市場的經驗,預計外資未來3-5年在A股的成交和自由流通市值持倉佔比可能達到10%或以上水平,甚至超過公募基金和私募基金,成為市場中最大的單一機構類別。

3外資凈流入有望加速今年以來,MSCI提升A股納入因子第一步於5月28日收盤后正式生效,吸引北上資金當日凈流入直線上升,也使北上資金終結了連續多日的凈流出。

今年3月1日,MSCI宣布,增加中國A股在MSCI指數中的權重,並通過「三步走」把中國A股的納入因子從5%增至20%。其中,第一步由5%提升至10%,已於5月28日收盤后正式生效。此次由10%提升至15%為第二步,將於8月27日收盤后正式生效。

2個股調整名單公布本次MSCI指數的例行調整將會帶來哪些改變?哪些個股入圍,又有哪些個股被剔除?

11600億資金待入場作為全球第一大指數公司,明晟公司(MSCI)於2018年6月1日首次將A股納入MSCI指數,同年9月1日,A股納入因子從2.5%提升至5%。

MSCI公布的8月季度調整顯示,共計10隻個股被添加到MSCI A股在岸指數,無剔除。其中,中國人保、中國中鐵(601390)、萬華化學(600309)是新增個股中前三大市值公司,其餘包括湯臣倍健(300146)、中國船舶(600150)、海航控股、攀鋼釩鈦(000629)、維信諾、葯明康德、韻達股份。

在A股市場持續震蕩調整期間,新增資金的入場將會起到很關鍵的作用,接下來A股還將會有其他增量資金進入。8月23日,全球第二大指數公司富時羅素將中國A股的納入因子由5%提升至15%。該變動將於9月23日開盤前正式生效。9月6日,標普道瓊斯指數將A股以25%的納入因子一次性納入,該變動同樣於9月23日開盤前正式生效。

Wind數據顯示,7月31日至8月7日,北上資金已經出現連續6日凈流出的現象,合計凈流出179.54億元。整體來看,下半年外資凈流入A股的行為趨緩。

招商MSCI中國A股國際通指數基金經理白海峰表示,由於外資機構投資者代表了養老金、主權基金等長線資金,能夠更徹底地踐行價值投資理念,因此外資機構投資者比例提升,有助於A股市場形成長期價值投資的主流理念。在這一過程中,MSCI系列指數和相關基金也值得國內投資者持續關注。相關成分股由於有明顯的資金配置效應,也可能會有一定的超額收益,這些因素都有助於MSCI系列產品規模持續增長。

4公募產品有望獲益A股納入MSCI指數,是中國證券市場對外開放和實現國際化的重要舉措。在MSCI不斷提升A股納入因子的背景下,作為把握A股國際化趨勢的有效配置工具,公募基金有望成為最大受益者。

據《國際金融報》記者統計,目前市場上共有48隻MSCI主題基金(份額分開計算),截至8月7日,總規模合計134.3億元(加上新成立產品),這48隻基金年內平均收益率達到17.59%,其中有23隻基金年內收益率達到20%以上,大幅跑贏同期上證綜指。

根據計劃,今年11月份,MSCI對A股納入因子還會有第三步擴容。中金公司預測,今年11月底將繼續提升權重至4.0%,還將帶來420億美元(約合人民幣2900億元)的新增資金。與第二步擴容合計將有4500億元新增資金流入A股市場。

  中金公司测算显示,此次第二步纳入将使A股在MSCI新兴市场指数中的权重从1.7%提升至2.5%,预计将为A股带来220亿美元(约1600亿元人民币)的新增资金。

下半年以來,北上資金凈流入A股市場的情況明顯不及上半年。

「從外資一直以來的投資風格和價值取向看,業績能夠保持穩健增長的白馬藍籌等核心資產板塊,可能仍然是最主要的投資目標。

明晟公司(MSCI)扩容A股第二步来了!

根據MSCI官網通告,上述調整結果將於8月27日收盤后正式生效。

中國量化投資學會理事長丁鵬在接受《國際金融報》記者採訪時表示,相對美股,A股的配置價值還處於窪地。中美貿易摩擦或許會帶來中國科技企業的爆發,過去十年,中國龍頭上市企業主要集中在消費類等,未來科創板和創業板可能會有強勢表現。「上一輪A股大白馬的超額收益機會可能已經結束了,接下來的投資機會可能會存在於有核心技術的科技行業」。

從北上資金的行業配置來看,抱團配置貴州茅台(600519)、五糧液(000858)等藍籌股的行為在減弱,其中,貴州茅台(600519)多次位列北上資金凈賣出榜單前列,而TMT、醫藥等行業受到北上資金青睞。據招商證券(600999)統計,北上資金「陸股通」持股中,TMT、中游製造佔比繼續上升,醫療保健、公用事業佔比略有回升,資源品、消費服務佔比繼續較大比例下降,金融地產佔比有所回落。

對於近期A股市場的疲弱表現,長量基金研究員王驊在接受《國際金融報》記者採訪時表示,MSCI提升A股納入因子的決定並不會受近期外圍事件的影響,近期A股市場持續走弱,主要股指和市場估值再次降至3個多月以來低位,除了被動資金,外部主動資金的流入動力可能也會顯著高於5月第一次擴容時期。

在完成「三步走」后,MSCI將A股納入因子提升至20%,MSCI新興市場指數的預計成分股中有253隻大盤A股和168隻中盤A股(包括27隻創業板股票)。

從行業方面看,MSCI基金中流入A股的資金偏好金融、通信和消費板塊,納入因子的不斷提升預計將為這些板塊帶來更多資金。但近期有不少白馬股業績暴雷,投研策略除了參考外資在個股中所佔權重外,還應該更加細化基本面研究,關注邊際變化。」王驊表示。

「近期,北上資金持續凈流出只是短期風險偏好降低,外資流入是長期趨勢,尤其是全球央行轉『鴿』有望推動資金從避險轉向風險。之後,隨着MSCI和富時對A股納入因子的持續調高,以及後續匯率趨穩,下半年主被動資金都將加速流入。」王驊告訴《國際金融報》記者。

此外,以15%的納入因子新加入的A股個股有8隻。分別是中國中鐵、寧波港(601018)、上海建工(600170)、葯明康德、韻達股份、萬華化學、西南證券(600369)、張江高科(600895)。

根據MSCI公布的指數成分股調整結果,MSCI A股在岸指數新增10隻個股;MSCI中國指數新增7隻個股,剔除1隻個股;MSCI中國全流通小盤指數新增1隻個股,剔除3隻。此外,還有8隻個股將被以15%的納入因子加入。本次調整將於8月27日收盤后正式生效。

今日关键词:肖战出道三周年